Management-Buy-out – das eigene Team übernimmt den Betrieb
Geschäftsführer oder leitende Mitarbeitende kaufen das Unternehmen vom Inhaber. Vorteil: Das Team kennt Kunden, Prozesse und Risiken. Herausforderung: die Finanzierung – meist mit Verkäuferdarlehen, Bank, Förderbanken und Beteiligungskapital.
Passende Unternehmen ansehen Betrieb anonym inserieren Käuferprofil anlegen
Merkmale
- Käufer sind angestellte Führungskräfte des Unternehmens
- Finanzierung typischerweise: 10–20 % Eigenkapital des Teams, Verkäuferdarlehen, Bank- und Förderdarlehen (KfW, Bürgschaftsbank), ggf. Beteiligungsgesellschaft
- Geringeres Übergaberisiko – Kunden und Mitarbeitende kennen das Team
- Interessenkonflikt: Das Management verhandelt mit dem eigenen Arbeitgeber
Ablauf
- Gespräch Inhaber – TeamBereitschaft, Zeitplan und Preisvorstellung klären; Beratung für beide Seiten getrennt.
- FinanzierungskonzeptEigenkapital des Teams, Verkäuferdarlehen, Bank, Förderdarlehen, Beteiligungskapital – Finanzierungspartner auf der Plattform anfragen.
- Bewertung und LOIDUB-Multiples als Rahmen; Kaufpreis oft mit Verkäuferdarlehen und Earn-out gestreckt.
- Erwerbergesellschaft und ClosingNewCo des Teams kauft die Anteile (Share Deal); Sicherheiten, Nachrang, Geschäftsführerverträge.
Worauf zu achten ist
- Persönliche Haftung: Bürgschaften der Manager für Bankdarlehen – Umfang begrenzen
- Verkäuferdarlehen ist nachrangig – Zins, Tilgung und Kündigungsrechte sauber regeln
- Kapitaldienstfähigkeit realistisch planen (Zins- und Tilgungslast vs. Free Cashflow)
Keine Rechts- oder Steuerberatung – bitte den Risikohinweis beachten und Berater einbinden. Vorlagen: IHK-Vertragsvorlagen (NDA, LOI, Kaufvertrag).
Alle Transaktionsarten
- M&A Industrie: Überblick
- Altersnachfolge (100 %)
- Strategischer Verkauf
- Carve-out / Ausgliederung
- Verkauf einer Business Unit
- Verkauf einer Tochtergesellschaft
- Mehrheitsbeteiligung
- Minderheitsbeteiligung
- Management-Buy-out (MBO)
- Distressed M&A
- Verkauf aus der Insolvenz
- Asset Deal
- Share Deal
Alle Angaben und Anforderungen im Detail →
Passende Seiten: Management-Buy-in · Funded Deal · Unternehmen kaufen · Family Office / Beteiligungsgesellschaft · Altersnachfolge · Risikohinweis
Aktuelle Unternehmensprofile
Die Plattform ist in der Startphase. Legen Sie einen Suchauftrag an, dann erhalten Sie neue passende Inserate per E-Mail.
Weiterführende Informationen (extern)
- KfW – ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge (077) Förderdarlehen für Übernahmen
- Verband Deutscher Bürgschaftsbanken – Bürgschaften für Nachfolgefinanzierungen Ausfallbürgschaften bis 80 %
- § 39 InsO – Nachrangige Insolvenzgläubiger (Nachrang von Darlehen) Gesetzestext
- BVK – Bundesverband Beteiligungskapital Beteiligungsgesellschaften, Statistiken
- § 17 EStG – Veräußerung von Anteilen an Kapitalgesellschaften Gesetzestext
- § 15 GmbHG – Übertragung von Geschäftsanteilen (notarielle Form) Gesetzestext
Externe Seiten; für deren Inhalte sind die jeweiligen Betreiber verantwortlich. Gesetzestexte: gesetze-im-internet.de (Bundesministerium der Justiz).
Häufige Fragen
Wie viel Eigenkapital braucht das Team?
Häufig 10–20 % des Kaufpreises; mit Verkäuferdarlehen, Förderdarlehen und Beteiligungsgesellschaft lässt sich die Lücke schließen.
MBO oder MBI?
MBO: internes Management; MBI: externe Manager. Mischformen (BIMBO) kombinieren beides.
Alle Angaben in Inseraten stammen von den Nutzern und sind ungeprüft, solange keine Abschlüsse hinterlegt sind. Multiples und Spannen sind Orientierung, keine Bewertung. Bitte beachten Sie den Risikohinweis.